该行重申其“增持”评级，惟响应调低方针价4%至13元。 美银美林预期，周大福今个财季（4月至6月）同店发卖将下跌25%至30%，次要因为黄金发卖削减所致，估量第二财季（7月至9月）仍会继续下跌，要到下半财年才可回復负数增加，预期全年同店发卖下跌5%至8%。 高盛提到，周大福的派息比率优于预期，受惠产物组合改善有助抵销成本上升的压力，毛市场利率将持续向上，并估量黄金发卖比例每下降1个百分点，集团毛利率可提拔20至30点子。 高盛调升周大福2015财年及2016财年每股盈利预测3%及1%，方针价由13.7元轻细上调至13.8元，重申“买入”评级。 周大福昨日午后抽升近7%，高位见11.76元，收报11.66元，逆市升5.8%。 摩根士丹利颁发研究演讲指出，周大福办理层对本年同店发卖增加反面，相信其周期低谷已过去。该行把周大福投资评级由“中性”上调至“增持”，方针价调高近9%至13.4元。 虽然周大福（01929）办理层曾婉言，近日本港零售市场转弱拖累集团的生意，但券商见地不合，大摩认为集团前景仍乐观，相信最坏环境或已过去，故上调评级及方针价，刺激该股逆市炒高近7%。 美银美林上调周大福方针价，由9.4元升至10元，但维持“逊于大市”评级，以反映估值仍然偏高，并且将来6至9个月缺乏催化剂，以带动从头评级的机遇。 不外，摩根大通指出，因为周大福毛利率表示略低，但考虑到5至6月份营业表示见改善，在短期股价受压下，是买入的机会。 |